Lär dig handelsstrategier från TradeKingrsquos-experter De tio bästa alternativen Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för alla marknadsvillkor Avancerat alternativ spelar över fem saker Aktieoptionshandlare bör veta om volatilitetsalternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker för standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Multipla benalternativstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemrespons och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativet Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC .5 Grundläggande alternativ strategier förklarade Möjligheten att hantera risk mot belöning exakt är en av anledningarna till att handlare fortsätter att flocka till alternativ. Medan en förståelse av enkla samtal och satser är tillräckligt för att komma igång, kan du lägga till enkla strategier som spreads, fjärilar, kondorer, strängles och strangles för att bättre definiera risk och till och med öppna affärsmöjligheter som du inte har tillgång till tidigare. Även om det kan tyckas skrämmande först att sätta på dessa strategier, är det viktigt att du minns de flesta är bara en kombination av samtal och sätter, säger Marty Kearney, seniorinstruktör vid CBOE Options Institute. ldquoThese namn kom så att folk som ringde order till handelsdiskar kunde förmedla mycket snabbt vad de ville göra. Det här är alla ganska grundläggande strategier, bara ta upp saker och ting. Ett samtal ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En uppsättning ger köparen rätt, men inte skyldigheten att sälja den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En alternativspridning är en kombination av flera positioner. Det kan vara att köpa ett samtal och sälja ett samtal, köpa en uppsättning och sälja en uppsättning eller köpa aktier och sälja samtalet (vilket skulle vara en omfattad skrivning). För våra syften kommer vi att se närmare på en vertikal samtalstjurspridning, som används om vi förväntar oss att priset på det underliggande lagret stiger, även om samma principer kan tillämpas på tjurar sätter upp spridningar, bär samtal och bär lägga spridda. Grundläggande är vertikala spridningar en riktlinjespel, säger Joseph Burgoyne, direktör för institutionell och detaljhandel med Options Industry Council, vilket innebär att investeraren måste ha en uppfattning om huruvida det underliggande kommer att gå upp eller ner. Dessutom, även om de har begränsad risk, har de också en begränsad belöning. Kearney förklarar, ldquoHvad Irsquom tittar på är jag vill kontrollera aktiebolaget, och jag tror att det kommer att gå till ett visst dollarbelopp. Irsquom villig att ge upp något ovanför, säger han. För vårt exempel på en vertikal call bull spridning använder han en börshandling på 63 som han tror kommer att gå åtminstone till 70. Du kan bara köpa antingen lagret eller ett samtal, men genom att köpa tullsamtalet kan du bättre begränsa din risk. I Kearneyrsquos exempel lägger vi på den 60-70 vertikala samtalsspridningen, som består av att köpa ett in-the-money 60-samtal och sälja en out-of-the-money 70-samtal. Eftersom vi sålde 70-samtalet begränsar vi det maximala värdet av vår spridning till 10 (minus provisioner), men vi sänker vår breakeven för handeln på grund av den kredit som vi tjänade till att sälja 70-samtalet. Dessutom är vår förlust begränsad till kostnaden för spridningen. Relaterade artiklarOptioner: Grunderna Varför handla alternativ Nästan alla investerare är bekanta med ordstävet, Köp lågt och sälja högt. Problemet är att strategin bara fungerar på tjurmarknader. Om du vill utvidga din repertoar av handelsstrategier och eventuellt dra nytta av andra marknadsutvecklingar kan alternativen vara till nytta. Med alternativ är det möjligt att dra nytta av om lagren går upp, ner eller sidled. Du kan använda alternativ för att minska dina förluster, skydda dina vinster. och kontrollera stora bitar av lager med en relativt liten kontantutläggning. Optioner är ett mångsidigt finansiellt instrument. Samtidigt kan alternativen vara komplicerade och riskabla. Inte bara kan du förlora hela din investering, vissa strategier kan utsätta dig för teoretiskt obegränsade förluster. Så det är viktigt att du förstår några grundläggande alternativ och strategier som är mest lämpliga för nybörjare innan du dyker in. Den här artikeln ger dig en kort översikt över grundläggande alternativkoncept, definierar vissa nyckelterminer och ger förslag på ytterligare läsning och alternativutbildning när du är klar. Att täcka grunderna kommer nu att göra allt mycket lättare att förstå när du dyker djupare in i den fascinerande världen av alternativ. Oroa dig inte om några av dessa definitioner är helt tydliga för dig först. Det är helt normalt. Håll bara på att lära och hänvisa till den här artikeln när du blir mer bekant med alternativen. Allt kommer att bli uppenbart med tiden. Vad är ett alternativ Options är kontrakt som ger ägaren rätt att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris (kallat strejkpris) under en viss tidsperiod. Den tiden kan vara så kort som en dag eller så länge som ett par år, beroende på alternativet. Säljaren av optionsavtalet är skyldig att ta motsatt sida av handeln om och när ägaren utövar rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Här är ett exempel på en standard offert på ett alternativ. Känn dina alternativ buzzwords Options trading kan vara lite jargong-y, så det lönar sig att få dina definitioner raka. Här är några av de mer vanliga termerna du kommer att komma in i alternativvärlden. Samtal och satser Det finns bara två olika sorter av standardalternativ: Samtalsalternativ (samtal för kort) och säljalternativ (sätter). Att förstå skillnaden mellan de två är helt avgörande för att komma igång. För varje köpkontrakt du köper har du rätt (men inte förpliktelsen) att köpa 100 aktier av en viss säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Ett bra sätt att komma ihåg detta är: Du har rätt att ringa lager ifrån någon. För varje kontrakt som du köper har du rätt (men inte skyldigheten) att sälja 100 aktier av en viss säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Ett bra sätt att komma ihåg detta är: Du har rätt att lägga lager till någon. Liksom vid aktiehandel, när köp eller försäljningsalternativ gäller också provisioner. Deras kostnader bör ingå i din beslutsprocess. På TradeKing tar vi ut 4,95 per aktie eller optioner, plus ytterligare 65 cent per optionsavtal. Långt mot Korta Dessa två termer är i ganska stor rotation bland alternativt handlare, så kan vi rensa upp dem senare. I finansvärlden hänvisar länge inte till saker som avstånd eller hur mycket tid du lägger på en säkerhet. Det innebär helt enkelt ägande av något. Om du har köpt ett lager, eller om du köpt ett köp eller samtal, har du länge den säkerheten i ditt konto. Du kan också vara kort i ditt konto, vilket innebär att du har sålt ett alternativ eller ett lager utan att egentligen äga det. Det är ett roligt men sant fakta om alternativ: du kan sälja något du egentligen inte äger. Men när du gör det kan du vara skyldig att göra något senare. Vad det är något beror på den specifika alternativstrategin du använder. Det räcker med att säga när du är kort ett alternativ, du brukar inte vara skyldig att göra någonting alls, men det finns undantag. Strike price Det är det förhandlade priset per aktie där lager kan köpas eller säljas enligt villkoren i ett optionsavtal. Några handlare kallar detta övningspriset. In-the-money (ITM) Definitionen av in-the-money avser förhållandet mellan aktiekursen och nuvarande aktiekurs. Dess mening är annorlunda för samtal och sätter. Ett köpoption är in-the-money om det är billigare att köpa aktien till aktiekursen än att köpa aktierna på den öppna marknaden. Med andra ord är aktiekursen över aktiekursen. Till exempel, om ett samtal har ett aktiekurs om 50 och aktien handlas till 55, är det alternativet in-the-money eftersom kontraktsägaren har rätt att erhålla aktien för mindre än dess nuvarande marknadsvärde. Putoptioner är in-the-money om det är mer lukrativt att sälja börsen till aktiekursen än att sälja aktierna på den öppna marknaden. För sätter bör aktiekursen ligga under strykpriset för att vara in-the-money. Till exempel, om en uppsättning har ett aktiekurs på 50 och aktien handlas till 45 år är köpoptionen i pengar eftersom kontraktsägaren har rätt att sälja beståndet till mer än dess nuvarande marknadsvärde. In-the-money (ATM) Ett alternativ är när-pengarna när aktiekursen är lika med aktiekursen. (Eftersom de två värdena sällan är exakt lika, kallas strike-priset som är närmast aktiekursen vanligen ATM-strejken.) Out-of-the-money (OTM) Denna term avser även förhållandet mellan aktiekursen och den nuvarande aktiekursen. Som du kanske har gissat varierar det för samtal och sätter. En option anses vara out-of-the-money om utövandet av rättigheterna i samband med optionsavtalet inte har någon uppenbar fördel för kontraktsägaren. För köpoptioner betyder det att aktiekursen ligger under lösenpriset. Till exempel, om ett samtal har ett lösenpris på 50 och aktiekursen är 45, är alternativet utom pengarna. Tänk på det på så vis: Det skulle vara dyrare för kontraktsägaren att köpa aktien till aktiekursen istället för att köpa aktierna på den öppna marknaden. Så det finns ingen fördel att utöva för call options-ägaren. För köpoptioner betyder det att aktiekursen ligger över lösenpriset. Om en uppsättning har ett aktiekurs om 50 och aktien handlas på 55, är köpoptionen utan kostnad. Kom ihåg att en put representerar rätten att sälja lager. Så om man säljer aktien till aktiekursen genererar mindre pengar än att sälja aktierna på den öppna marknaden är alternativet OTM. Intrinsic värde mot tidvärde Intrinsic värde avser det belopp som ett alternativ är in-the-money. Utöver det inneboende värdet inkluderar priset på nästan alla optionsavtal ett visst antal tidvärden. Det här är helt enkelt den del av ett optionspris som är baserat på tiden till utgången. Tiden tills alternativet löper ut har värde eftersom det betyder att lagret fortfarande har en chans att göra ett drag. Om du subtraherar det inneboende värdet från ett alternativ pris, vänster du med tidsvärde. Eftersom alternativen utan pengar har inget inneboende värde utgör deras pris helt av tidvärdet. När ägaren av ett alternativ åberopar rätt inbäddad i optionsavtalet kallas det att utöva alternativet. I laymans villkor betyder det att optionsägaren köper eller säljer den underliggande aktien till aktiekursen och kräver att säljaren väljer att ta den andra sidan av handeln. Uppdrag När en optionsägare utövar alternativet är en optionsäljare (eller författare) tilldelad och måste klara sig på sin skyldighet. Det innebär att han eller hon är skyldig att köpa eller sälja den underliggande aktien till aktiekursen. Förstå volatilitet I alternativvärlden finns två typer av volatilitet: historiska och underförstådda. Historisk volatilitet hänvisar till hur mycket aktiekursen fluktuerade (högt pris till lågt pris varje dag) över en årsperiod. Sedan dess historiskt hänvisar denna figur uppenbarligen till tidigare prisuppgifter. Om antalet datapunkter inte anges (till exempel 30 dagar) antas det att historisk volatilitet är ett årligt tal. Implicerad volatilitet (IV) är vad marknadsplatsen innebär volatiliteten i aktien kommer att vara i framtiden, utan hänsyn till riktning. Liksom historisk volatilitet är detta ett årligt antal. Emellertid bestäms underförstådd volatilitet med hjälp av en alternativprismodell. Så även om marknadsplatsen kan använda underförstådd volatilitet för att förutse hur volatilt ett lager kan vara i framtiden finns det ingen garanti för att denna prognos kommer att vara korrekt. Om det är ett resultatmeddelande eller ett domstolsbeslut som kommer upp, kommer handlare att ändra handelsmönster på vissa alternativ. Det driver priset på alternativen upp eller ner, oberoende av aktiekursrörelsen. Den underförstådda volatiliteten härrör från kostnaden för dessa alternativ. Tänk på det på så sätt: om det inte fanns några köpoptioner på börsen skulle det inte vara möjligt att beräkna den implicita volatiliteten. Implicerad volatilitet kan hjälpa dig att mäta hur mycket marknadsplatsen tror att aktiekursen kan svänga i framtiden. Det gör det till ett viktigt inslag i optionsprissättning. Vanligtvis är den högre underförstådda volatiliteten, desto högre alternativpriser kommer att bero på att högre IV indikerar sannolikheten för att ett större pris svänger. Talar lite grekiskt Du kanske har hört valhandlare som pratar med sitt tal med namnen på olika grekiska bokstäver. Dess ingen hemlighet broderlighet kod dessa bokstäver hänvisar helt enkelt till gemensamma åtgärder av hur alternativ priser förväntas förändras på marknaden. Precis som underförstådd volatilitet bestäms de grekiska alternativen genom att använda en alternativprissättningsmodell. Trots att grekerna kollektivt indikerar hur marknadsplatsen förväntar sig att ett alternativpris ska förändras är de grekiska värdena teoretiska. Det finns ingen garanti för att dessa prognoser kommer att vara korrekta. De vanligaste grekerna är delta, theta och vega. Även om du kanske också hör gammal eller rho som nämns från tid till annan, kommer vi inte komma in i dem här. Tja, gå bara över de viktigaste termerna. Början av alternativ handlar handelsmän ibland att när ett lager flyttar 1, kommer kostnaden för alla alternativ baserat på den också att flyttas 1. Det är ganska dumt när du tänker på det. Alternativet kostar vanligtvis mycket mindre än beståndet. Varför ska du skörda samma fördelar som om du ägde beståndet Dessutom är inte alla alternativ skapade lika. Hur mycket optionspriset ändras jämfört med ett steg i aktiekursen beror på optionspriset i förhållande till aktiens aktuella pris. Så är frågan hur mycket kommer priset på ett alternativ att röra sig om aktien flyttar 1 Delta ger svaret: det belopp som ett alternativ kommer att flytta utifrån en dollarkurs i underliggande aktie. Om deltaet för ett alternativ är .50, i teorin om lagret rör sig 1 bör alternativet flytta cirka 50 cent. Om delta är .25, bör alternativet flytta 25 cent för varje dollar som aktierna flyttar. Och om deltaet är .75, hur mycket ska optionspriset förändras om aktiekursen ändras 1 Det är rätt. 75 cent. Typiskt kommer deltaet för ett alternativ för pengarna att vara cirka .50, vilket återspeglar en ungefär 50 procent chans att alternativet kommer att slutföras in-the-money. In-the-money alternativ har ett delta högre än .50. Ju längre in-the-money ett alternativ är, ju högre delta kommer att vara. Utanför pengarna har ett delta under .50. Ju längre out-of-the-money ett alternativ är, desto lägre blir sitt delta. Eftersom samtalsalternativ representerar möjligheten att köpa aktien, kommer samtalets delta att vara ett positivt tal (.50). Put-alternativ har å andra sidan deltager med negativa tal (-.50). Detta beror på att de speglar rätten att sälja lager. Theta är måttet av tidsfördröjning. Med andra ord, kommer beloppet ett optionspris förändras (åtminstone teoretiskt) för en dagsändring i tiden till utgången. Till exempel, om theta för ett optionsavtal är .07, då i teorin, bör tidsvärdet för ett alternativ minska med 7 cent för varje dag som passerar. Theta är fiendens nummer ett för köpköparen, eftersom det mäter hur snabbt ägarens alternativ äroderar i värde med varje dag som går. På flipsidan är theta vanligtvis säljarens bästa vän, för när du säljer ett alternativ vill du att den ska sänka värdet så snabbt som möjligt. Vega är ett lite knepigare koncept. Dess belopp ett optionspris kommer att förändras i teorin för en motsvarande enpunktsändring i den implicita volatiliteten i optionsavtalet. Kom ihåg att det implicita volatiliteten ökar, vilket indikerar en potential för en bredare rörelse i aktiekursen. Därför kommer optionspriserna att öka, eftersom underförstådd volatilitet ökar, och optionspriserna kommer att minska när underförstått volatilitet minskar. Om vegan för ett optionsavtal är .10, då i teorin betyder det om alternativets implicita volatilitet flyttar en procentenhet upp eller ner kommer värdet av alternativet att röra sig därefter med 10 cent. Tänk på: vega har ingen effekt på det inhemska värdet av alternativen det påverkar endast tidsvärdet av alternativpriset. Heres ett udda fakta för dig: Vega är inte egentligen ett grekiskt brev. Men eftersom det börjar med en V och mäter förändringar i volatiliteten, fastnar detta uppbyggda namn. Med nästa steg Som du kan se har denna artikel inte gett dig någon av de specifika instruktionerna för optionshandel. Det är därför att det är väldigt viktigt att förstå folkmarknaden för alternativmarknaden innan du kommer in i muttrar och bultar för att göra specifika affärer. Vi hoppas att du kommer att behålla den här artikeln handy när du dyker djupare på ämnet av options trading. Du är säker på att den är praktisk när du bygger din kunskap och förståelse för optionsmarknaden. Email Options innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultatuppskattningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier med flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och utgifterna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar aktiernas. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärdena och om de exekveras kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara tillförlitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på grundval av bästa ansträngningar. Läs hela Villkoren för fast inkomst. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan upprätthålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheter från andra kunder och är inte en indikation på framtida prestation eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella anspråk på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över avslöjanden relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata, men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för handel med forex bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, investeringsnivå och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, undersökningar, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt forex-konto hålls och underhålls på GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem i National Futures Association (ID 0408077). kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Options Trading: Så här använder du grundläggande optionsstrategier Viktiga poäng I den här sista delen av en tvådelad serie granskar vi grundläggande alternativ handelsstrategier och hur de kan användas. Upptäck mer om långa samtal, korta samtal, långa uppsättningar och korta uppsättningar. Ta reda på hur du kan välja strejkpriset för ditt alternativ beroende på din nivå av bullishitet eller bearishness. I den första delen av serien, Komma igång med alternativ. Vi diskuterade grunderna för alternativ som terminologi, rättigheter och skyldigheter, öppen ränta, prissättning, sentiment och utgångscykler. Nu är det dags att lägga lite av den nya kunskapen på jobbet genom att undersöka några grundläggande alternativ handelsstrategier och hur de kan användas. Bullish vs bearish options trading strategies Källa: Schwab Center for Financial Research. Långsamma samtal Kanske är den enklaste alternativstrategin att förstå (men inte nödvändigtvis det enklaste för att göra vinst) kanske den långa samtalshandeln. En långsam handel är ofta den första alternativstrategin som används av investerare när de bestämmer sig för att våga sig in i handelsalternativ. Tyvärr kan långa samtal ofta vara svåra att handla lönsamt. Det är dock bra att diskutera strategin eftersom det bidrar till att lägga grunden för mer komplexa alternativstrategier. Ett långt köpoption är en hausseformad strategi, men i motsats till en lång aktiehandel måste du i allmänhet vara rätt om mer än bara den underliggande aktiens riktning för att vara lönsam. Som vi diskuterade i del 1 av denna serie är priset på ett alternativ baserat på många komponenter. Tre av dessa komponenter är: (1) typ av alternativ (call vs put), (2) alternativets lösenpris och (3) hur länge tiden är innan alternativet löper ut. För att dra nytta av en långsam handel måste du ha rätt om riktningen för den underliggande aktiekursrörelsen och hur många poäng det rör sig i den riktningen, samt hur lång tid det tar att göra flytten. Ibland kan du vara lönsam om du har rätt på två av dessa tre saker, men riktning ensam är nästan aldrig tillräckligt. Innan du bestämmer dig för att ingå någon optionsstrategi är det viktigt att göra några enkla beräkningar för att hitta den maximala vinsten, maximal förlust och breakeven-poäng (priset på den underliggande aktieindex där det inte finns någon vinst eller förlust) för handeln. Formeln för dessa beräkningar på en långsamma handel (förutsatt att positionen hålls fram till utgången) och en visuell bild av en vinst och förlustdiagram illustreras nedan: Lång 1 XYZ Jan 50 Samtal 3 Maximal vinst obegränsad Maximal förlust 300 (3,00 optionspremie betalat x 100 aktier per kontrakt) Breakeven punkt 53 (50 slagkurs 3,00 optionspremie) Källa: Schwab Center for Financial Research. Obs! Diagrammet visar strategin vid utgången. Som du kan se, medan den maximala potentiella förlusten vid en långsamma handel är det pris som betalas för alternativet, är uppåtsvinstpotentialen teoretiskt obegränsad. Men kom ihåg att eftersom det finns en begränsad livslängd måste det underliggande lagret räcka upp för att täcka kostnaden för alternativet och kompensera erosionen i tidsvärde och eventuellt jämföra förändringar i volatiliteten. Dessa faktorer arbetar mot ägaren av ett långt alternativ, vilket resulterar i ett mycket svårare vinst-och-förlustscenario än du kanske tror. Korta samtal Även om jag inte rekommenderar användning av korta (nakna) samtal och de skulle vara särskilt olämpliga för oerfarna köpmän eller handlare utan betydande riskkapital anser jag att det är till hjälp att illustrera hur försäljningen av ett samtal skapar en vinst och förlustscenario Det är precis motsatsen till ett långt samtal. Heres ett exempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Ring 3 Maximal vinst 300 (3,00 optionspremie mottagen x 100 aktier per kontrakt) Maximal förlust obegränsad Breakeven punkt 53 (50 lösenpris 3,00 optionspremie) Avtäckt (Naket) samtal Källa: Schwab Center for Financial Forskning. Obs! Diagrammet visar strategin vid utgången. Obs: Diagrammet visar strategin vid utgången. En oupptäckt (naken) samtalehandel är en extremt riskabel position, eftersom vinsten (om aktien sjunker i pris) är begränsad till det premie som mottogs vid den tidpunkt som optionen säljs, är uppåtrisken är obegränsat. För att komma in i en odefinerad samtalshandel måste du ha den högsta alternativgodkännandenivån som finns tillgänglig på Schwab (nivå 3) och måste ha betydande medel för att möta de högre marginalkraven i denna strategi. Liknande en långsam handel är en lång sändning ganska enkel. Även om långa affärer kan vara svåra att handla lönsamt, är det också värt att diskutera strategin som grund för mer komplexa alternativstrategier. Ett långt säljalternativ är en baisse strategi, men i motsats till en kort aktiehandel måste du i allmänhet vara rätt om mer än bara den underliggande aktiens riktning för att vara lönsam. Som med långa samtal, för att vara lönsam, måste du vara rätt om aktiekursens rörelseriktning och storleken och tidsramen. Du kan ibland vara lönsam om du har rätt på två av dessa tre saker, men riktning ensam är nästan aldrig tillräckligt. Som med långa samtal, innan du bestämmer dig för att gå in i en lång sändning, var noga med att hitta den maximala vinsten, maximal förlust och breakeven poäng. Formeln för dessa beräkningar på en lång sändningshandel och en visuell bild av en vinst - och förlustdiagram illustreras nedan: Lång 1 XYZ Jan 50 Sätt 3 Maximal vinst 4 700 (50 lösenpris 3,00 optionspremie x 100 aktier per kontrakt) Maximalt förlust 300 (3,00 optionspremie betald x 100 aktier per kontrakt) Breakeven punkt 47 (50 lösenpris 3,00 optionspremie) Källa: Schwab Center for Financial Research. Obs! Diagrammet visar strategin vid utgången. Som du kan se, medan den maximala potentiella förlusten på en lång sättningshandel är det pris som betalas för alternativet, är vinstpotentialen, när börsen faller i pris, betydande. Men kom ihåg att eftersom det alternativet har en begränsad livslängd måste det underliggande lagret räcka för att täcka kostnaden för alternativet och kompensera erosionen i tidsvärde och eventuellt även förändringar i volatiliteten. Dessa faktorer arbetar mot ägaren av ett långt alternativ, vilket resulterar i ett mycket svårare vinst-och-förlustscenario än du kanske tror. Korta satser Även om korta (nakna) satser inte är lika riskiva som korta (nakna) samtal, är de fortfarande inte en strategi för oerfarna köpmän eller handlare utan betydande riskkapital. Att sälja en uppsättning skapar ett vinst-och-förlustscenario som är exakt motsatsen till lång sättning. Heres ett exempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Put 3 Maximal vinst 300 (3,00 optionspremie mottagen x 100 aktier per kontrakt) Maximalt förlust 4 700 (50 lösenpris 3,00 optionspremie x 100 aktier per kontrakt) Breakeven 47 (50 lösenpris 3,00 optionspremie ) Källa: Schwab Center för finansiell forskning. Obs! Diagrammet visar strategin vid utgången. En oupptäckt (naken) sättningshandel är en extremt riskabel position, eftersom vinsten (om aktien stiger i pris) är begränsad till det premie som mottas vid det att alternativet säljs kan risken för nackdelen öka tills lagret når noll. För att komma in i en odefinierad säljhandel behöver du inte bara den högsta alternativgodkännandenivån som finns tillgänglig på Schwab (nivå 3) utan måste också ha betydande medel för att uppfylla kraven på hög marginal i denna strategi. Välja ditt lösenpris När du först introducerat alternativen har många handlare lite problem med att förstå de riskerande egenskaperna hos alternativen men har ofta svårt att bestämma vilka strejkpriser som ska användas. Huruvida dessa strejkpriser är in, på eller ut av pengarna kommer att påverka omfattningen av det underliggande rörelsen som behövs för att uppnå lönsamhet och också avgöra huruvida handeln kan vara lönsam om den underliggande aktien förblir oförändrad. Tabellerna nedan illustrerar hur man ordentligt strukturerar en lång eller kort alternativhandel för att matcha din nivå av bullishitet eller bearishness. Till exempel, om du är extremt bullish, kanske du vill överväga out-of-the-money (OOTM) långa samtal eller in-the-money (ITM) korta satser. Tänk på att båda kommer generellt att kräva ett hausstarkt drag i det underliggande beståndet av extrem storlek för att uppnå lönsamhet. Däremot, om du bara är lite hausse, kanske du vill överväga ITM långa samtal eller OOTM korta uppsättningar, vilka senare kan vara lönsamma utan rörelse i det underliggande lagret. Bullish options strategies Källa: Schwab Center for Financial Research. På samma sätt kan du, om du är extremt baisse, kanske vill överväga korta samtal (OTM), långa eller korta telefonsamtal. Tänk på att båda kommer i allmänhet att kräva en baisseförflyttning av extrem storlek i det underliggande lagret för att uppnå lönsamhet. Däremot, om du bara är lite baisse, kanske du vill överväga ITM långa uppsättningar, eller OOTM korta samtal, den senare som ibland kan vara lönsam utan rörelse i det underliggande lagret. Bearish options strategies Källa: Schwab Center for Financial Research. Liksom med de flesta alternativstrategierna, ju större det underliggande rörelsen behövs desto högre vinstpotential, men det är också mindre sannolikt att vinsten kommer att göras. När det gäller korta OOTM-kort och OOTM-kortsamtal, eftersom lönsamheten är möjlig utan rörelse i underliggande lager, kommer den potentiella vinsten sannolikt att vara mycket liten. Risken för dessa affärer är emellertid extremt hög, vilket är anledningen till att jag inte rekommenderar odefinerade samtal eller satser. Användningen av kreditspridningar är ett mycket säkrare alternativ och ger i allmänhet endast en något mindre vinstpotential. Förhoppningsvis har du nu lärt dig att du kan antingen ha en bullish eller baisse position på ett underliggande instrument (aktier, börshandlade fond ETF eller index) med antingen samtal eller satser. Det beror helt enkelt på om du köper eller säljer dem först. Ett annat viktigt begrepp att förstå är att när du parar aktier och optioner ändras inte ditt känslor på det underliggande lagret, du använder helt enkelt strategin i strategin för att säkra din position eller bidra till att generera extra inkomster. Tabellen nedan hjälper till att illustrera denna punkt. Pairing-aktier och optioner Viktiga upplysningar Options har hög risknivå och är inte lämpliga för alla investerare. Vissa krav måste uppfyllas för att handla alternativ via Schwab. Med långa alternativ kan investerare förlora 100 av investerade medel. Spridning av handel måste ske i ett marginalkonto. Flera benstrategier kommer att innebära flera provisioner. Vänligen läs beskrivna egenskaper och risker för standardiserade alternativ för Options Disclosure Document innan du överväger eventuella transaktioner. Investering innebär risker, inklusive förlust av huvudstol. Säkrings - och skyddsstrategier innebär i allmänhet extra kostnader och garanterar inte vinst eller garanti mot förlust. Avtäckt optionsskrivning och kortförsäljning är avancerade handelsstrategier som innebär potentiellt obegränsade risker och måste göras på ett marginalkonto. För enkelhets skull tar exemplen i denna presentation inte hänsyn till provisioner och andra transaktionsavgifter, skattemässiga överväganden eller marginalkrav, vilket är faktorer som kan väsentligt påverka de ekonomiska konsekvenserna av de visade strategierna. Kontakta en skatterådgivare för de skattemässiga konsekvenser som är involverade i dessa strategier. Stöddokumentation för eventuella fordringar eller statistisk information är tillgänglig på begäran. Informationen som lämnas här är endast av generell information och bör inte betraktas som en individuell rekommendation eller personlig investeringsrådgivning. Investeringsstrategierna som nämns här kanske inte är lämpliga för alla. Varje investerare måste granska en investeringsstrategi för sin egen speciella situation innan han fattar något investeringsbeslut. Alla yttrandeförklaringar kan ändras utan föregående meddelande som reaktion på förändrade marknadsförhållanden. Uppgifterna häri från leverantörer av tredje part erhålls från vad som anses vara tillförlitliga källor. Men dess noggrannhet, fullständighet eller tillförlitlighet kan inte garanteras. Exempel som tillhandahålls är endast för illustrativa ändamål och inte avsedda att reflektera över resultat som du kan förvänta dig att uppnå. Mäklareprodukter: Ej FDIC-försäkrad Ingen bankgaranti kan förlora värde Charles Schwab Corporation tillhandahåller ett komplett utbud av mäklar-, bank - och finansiell rådgivning via sina dotterbolag. Dotterbolaget Mäklare, Charles Schwab Amp Co. Inc. (medlem SIPC), erbjuder investeringstjänster och produkter, inklusive Schwab-mäklarkonton. Dess bankdotterbolag, Charles Schwab Bank (medlem FDIC och en likvärdig utlåning), tillhandahåller insättnings - och utlåningstjänster och produkter. Tillgång till elektroniska tjänster kan vara begränsad eller otillgänglig under perioder med högsta efterfrågan, marknadsvolatilitet, systemuppgradering, underhåll eller av andra skäl. Den här webbplatsen är avsedd för amerikanska invånare. Icke-US. Invånarna är föremål för landsspecifika restriktioner. Läs mer om våra tjänster för personer utanför USA. 169 2017 Charles Schwab Amp Co. Inc, Alla rättigheter förbehållna. Medlem SIPC. Obehörig åtkomst är förbjuden. Användningen kommer att övervakas.
No comments:
Post a Comment